Finanças com HP e EXCEL: Análise das operações de desconto de duplicatas com a utilização da HP-12c

A contratação do desconto de duplicatas em bancos comerciais, uma operação de captação de crédito oneroso de curto prazo muito popular entre as empresas brasileiras, funciona da seguinte da forma:

as empresas enviam aos bancos comerciais borderôs de descontos, formados por duplicatas a receber selecionadas a partir de critérios ancorados em uma satisfatória condição de adimplência;

sobre o valor nominal do borderô de desconto, resultado do somatório dos valores nominais de todas as duplicatas a receber selecionadas, os bancos comerciais aplicam um deságio, formado por encargos com juros (descontos), fiscais (IOF) e operacionais (tarifas), visando definir o valor a ser efetivamente creditado na conta corrente da empresa contratante.

As empresas contratam o desconto de duplicatas em bancos comerciais de duas maneiras:

aleatória, quando o custo efetivo total da operação não interfere no processo de definição do banco comercial a ser requisitado;

racional, quando o custo efetivo total da operação figura como principal critério no processo de definição do banco comercial a ser requisitado à contratação do desconto de duplicatas.

Se todas as variáveis necessárias ao cômputo do custo efetivo total de uma operação de desconto de duplicatas podem ser identificadas antes da efetivação de um contrato de crédito, a partir de consultas informais aos bancos comerciais interessados, a contratação racional deve ser praticada sem maiores dificuldades.

Ao cálculo do custo efetivo total de uma operação são respeitadas as seguintes etapas:

cálculo do valor nominal do borderô de desconto (VNB) – somatório dos valores nominais de todas as duplicatas selecionadas (VN1 + ... + VNn);

cálculo do prazo médio de recebimento do borderô de desconto (PMRB) – média ponderada envolvendo os valores nominais e os prazos de recebimento (PR) de todas as duplicatas inseridas no borderô de desconto;

cálculo do encargo com juros da operação (EJ) – procedimento similar ao desconto comercial simples, com a taxa de desconto (d) incidindo sobre o VNB;

cálculo do encargo operacional da operação (EO) – soma entre a tarifa de contratação (TCT) e o total a ser pago de tarifa de cobrança (TCB, exigida sobre cada duplicata contida no borderô de desconto);

cálculo do encargo fiscal da operação (EF) – total de IOF a ser pago, processado a partir das incidências das taxas variável (IOFV) e fixa (IOFF) sobre o VNB líquido do EJ;

cálculo do valor creditado (VC) – valor efetivamente creditado na conta corrente do contrate ao término de uma operação de desconto de duplicatas;

cálculo do custo efetivo total da operação (CET) – ao dia, ao mês e ao ano.

Seguindo o critério da contratação racional do desconto de duplicatas em bancos comerciais, fundamentado na análise antecipada do CET das operações, a calculadora financeira HP-12c representa uma ferramenta de grande utilidade. A manipulação combinada das funções estatísticas e financeiras consegue extrair de uma suposta operação de desconto de duplicatas todas as informações necessárias à implementação de uma metodologia racional de análise.

Considere o borderô de desconto detalhado abaixo, a ser descontado em um banco comercial sob as condições a seguir: R$120,00 de TCT; R$3,00 de TCB; 2,70% de d; IOFV de 0,0041% ao dia; IOFF de 0,38%.

A figura abaixo apresenta o procedimento completo a ser empregado no processamento de informações relevantes à contratação racional do desconto de duplicatas em bancos comerciais. Algumas instruções elementares: o tratamento quantitativo a ser trabalhado com as funções estatísticas visa identificar o VNB (somatório de "x", obtido com RCL ..2..), quantidade de duplicatas contidas no borderô de desconto (identificada com RCL ..1.. ) e PMRB (obtido a partir de uma média ponderada, esclarecida através de ..g.. .xw.).

A figura anterior demonstra nos mínimos detalhes a utilização da HP-12c no suporte à análise das operações de desconto de duplicatas em bancos comerciais. Quando da necessidade de aplicar o procedimento mais de uma vez, ou seja, quando o processamento de informações relevantes à contratação racional do desconto assumir a condição de uma atividade corriqueira, passa a ser mais conveniente fazer uso de uma programação específica. A figura abaixo apresenta uma proposta de programação bem interessante.

A figura abaixo apresenta o processamento de informações relevantes à contratação racional do desconto de duplicatas em bancos comerciais a partir da aplicação da programação especificamente desenvolvida.